Η απόδοση TSMC έχει μειωθεί για πρώτη φορά σε τέσσερα έτη, γιατί;

01
Το εισόδημα TSMC έχει μειωθεί για πρώτη φορά σε τέσσερα έτη

    Στις 20 Απριλίου, TSMC ανήγγειλε τα αποτελέσματά του για το πρώτο τρίμηνο του οικονομικού έτους του 2023. Σύμφωνα με την έκθεση, οι πωλήσεις σε Q1 το 2023 μειώθηκαν από 16,1% από $19,93 δισεκατομμύρια σε Q4 το 2022, σε $16,72 δισεκατομμύρια, και το περιθώριο λειτουργικού οφέλους μειώθηκε από 52,0% σε 45,5% (σχήμα 1).

Το δεύτερο εξάμηνο του 2022, το κράτος έκτακτης ανάγκης των covid-19 θα τελειώσει, ο ημιαγωγός θα εισαγάγει έναν σοβαρό προς τα κάτω κύκλο, και TSMC θα επηρεαστεί επίσης. Εντούτοις, αν και το εισόδημα έχει μειωθεί για πρώτη φορά, το περιθώριο λειτουργικού οφέλους του είναι ακόμα 45,5%, έναντι των κατασκευαστών αποθήκευσης όπως η Intel και η Samsung, που είναι στις σοβαρές καταστάσεις ελλείμματος, TSMC έχει πάντα μια «ειδική» παρουσία.

Αυτό το άρθρο θα αναλύσει γιατί TSMC έχει μειώσει σημαντικά το εισόδημά του και γιατί.

Εν ολίγοις, το συμπέρασμα είναι ότι ημιαγωγός για τις Ηνωμένες Πολιτείες, εξέχουσα θέση (7nm και 5nm), υψηλής απόδοσης υπολογιστές (HPC: Η υψηλή επίδοση που υπολογίζει), και smartphones μειώνεται. Επομένως, εάν η απαίτηση για HPC και smartphones ανακτήσει, μπορεί να προβλεφθεί ότι η απόδοση TSMC θα βελτιωθεί.

02
Εισόδημα πωλήσεων TSMC σε κάθε κόμβο

 Το σχήμα 2 παρουσιάζει τριμηνιαίες πωλήσεις των διάφορων κόμβων διαδικασίας TSMC. Όπως αναφέρεται στα προηγούμενα άρθρα, οι πωλήσεις TSMC έχουν ανεβάσει στα ύψη από τη μαζική παραγωγή του εξοπλισμού EUV.

  Αρχικά, TSMC χρησιμοποίησε αρχικά EUV σε 7nm+in Q3 το 2019. Αρχικά, 4-5 στρώματα EUV χρησιμοποιήθηκαν στο σχέδιο τρυπών, και το 5nm παρήγαγε σε Q3 το 2020 επίσης εφαρμοσμένο EUV σε μεγάλη ποσότητα στην καλωδίωση. Ο συντάκτης

σκέπτεται ότι το EUV έχει περίπου 15 στρώματα.

Οι πωλήσεις λιγότερο από $10 δισεκατομμυρίων σε Q3 το 2019 έχουν διπλασιαστεί από Q3 το 2022, περισσότερα από 20 δισεκατομμύριο αμερικανικά δολάρια. Μέσω της εφαρμογής μαζικής παραγωγής EUV σε 7nm+and 5nm, μονοπώλησε τα τσιπ παγκόσμιων εξεχουσών θέσεων, με αυτόν τον τρόπο οδηγώντας την ταχεία ανάπτυξη πωλήσεων.

     Εντούτοις, τριμηνιαίες πωλήσεις που οξύνονται σε Q3 2022. Όπως αναφέρεται στην αρχή, υπήρξε μια σημαντική μείωση στο εισόδημα στο πρώτο τρίμηνο   φέτος.

Έτσι, ποιοι κόμβοι διαδικασίας δοκιμάζουν μια μείωση στις πωλήσεις;

03
Αύξηση ή μείωση στο εισόδημα πωλήσεων σε κάθε κόμβο διαδικασίας

Το σχήμα 3 παρουσιάζει την αύξηση πωλήσεων και μείωση κάθε κόμβου διαδικασίας σε Q4 το 2022 και Q1 το 2023. στο σημείο μηδέν οκτώ μ δεδομένου ότι το μ και 10nm δεν έχουν παραχθεί ακόμα, το εισόδημα πωλήσεών τους είναι μηδέν και δεν έχει υπάρξει καμία αλλαγή.

Εάν 0,18 μ Μ και 10nm αποκλείεται, εκτός από μια μικρή αύξηση σε 65nm, οι πωλήσεις σε άλλους κόμβους διαδικασίας έχουν μειωθεί. Επομένως, η γενική απόδοση TSMC σε Q1 το 2023 πρέπει να είναι αργόστροφη.

Εντούτοις, τα πιό προηγμένα 7nm και τα 5nm έχουν τις σημαντικές μειώσεις. 7nm και 5nm που μειώνεται από $1,04 δισεκατομμύριο και $1,19 δισεκατομμύρια αντίστοιχα. Η συνολική μείωση 7nm και 5nm είναι 2,23 δισεκατομμύριο αμερικανικά δολάρια, που αποτελούν 70% της συνολικής μείωσης 3,18 δισεκατομμύριο αμερικανικών δολαρίων.

Εν περιλήψει, ο λόγος για την αργόστροφη απόδοση TSMC σε Q1 το 2023 είναι η σημαντική μείωση στις πωλήσεις της εξέχουσας θέσης 7nm και 5nm. Έτσι, ποιες πωλήσεις ημιαγωγών μειώνονται χρησιμοποιώντας τις τεχνολογίες εξεχουσών θέσεων όπως 7nm και 5nm;

04
Διάφορες επιχειρήσεις TSMC
Αναλογία πωλήσεων

Το σχήμα 4 παρουσιάζει αναλογία πωλήσεων TSMC σε κάθε επιχειρησιακό τέταρτο. Σε Q1 το 2023, κατά κατεβαίνοντας σειρά τις πωλήσεις το μερίδιο, smartphones αποτέλεσε 44%, υψηλής απόδοσης υπολογιστές (HPCs) που αποτελέσθηκαν 34%, IoT (Διαδίκτυο των πραγμάτων) που αποτελέσθηκε 9%, στο αυτοκίνητο που αποτελέσθηκε 7%, και τα ψηφιακά καταναλωτικά ηλεκτρονικά που αποτελέσθηκαν 2%.

Εδώ, οι ημιαγωγοί που χρησιμοποιούνται για HPC θεωρούνται οι ΚΜΕ και GPUs για τα PC και τους κεντρικούς υπολογιστές (επεξεργαστές επεξεργασίας εικόνας για το AI και άλλες εφαρμογές). Συγκεκριμένα, περιλαμβάνουν τις ΚΜΕ από AMD στις Ηνωμένες Πολιτείες, GPUs από NVIDIA στις Ηνωμένες Πολιτείες, και GPUs από Intel στις Ηνωμένες Πολιτείες.

Σε αυτήν την κατάσταση, είναι αξιοσημείωτο ότι το μερίδιο των αυτοκίνητων εφαρμογών μειώθηκε σε 2% το τρίτο τρίμηνο του 2020 λόγω μιας αιχμηρής πτώσης στην αυτοκίνητη απαίτηση, και έπειτα σταθερά αυξήθηκε σε 7%, υπερβαίνοντας το προ πανδημικό επίπεδο. Αφ' ετέρου, HPC οι εφαρμογές είναι δύο σημαντικές επιχειρήσεις που είναι δεμένες με τις εφαρμογές smartphone και έχουν μειωθεί σε 34%, μια μείωση 7 ποσοστιαίων μονάδων από 41% το τρίτο τρίμηνο του 2022.

Τώρα, ρίξτε μια ματιά στα διαγράμματα πωλήσεων για κάθε πλατφόρμα βασισμένη στο ποσό (σχήμα 5). Αυτό παρουσιάζει μια διαφορά από την αναλογία πωλήσεων.

Αρχικά, μπορεί να δει ότι η αναλογία πωλήσεων των smartphones και HPCs είναι γύρω από 40%, κυμαινόμενος σε μια βάση νομίσματος ενώ γρήγορα αυξανόμενη. Οι αυτοκίνητες εφαρμογές είδαν επίσης τη σημαντική αύξηση μετά από μια πτώση το τρίτο τρίμηνο του 2020.

Εντούτοις, HPC οι πωλήσεις εφαρμογής όξυναν σε $8,3 δισεκατομμύρια το τρίτο τρίμηνο του 2022 και μειώθηκαν σε $5,7 δισεκατομμύρια, λιγότερο από 70%, το πρώτο τρίμηνο του 2023. Οι πωλήσεις των εφαρμογών smartphone όξυναν σε $8,4 δισεκατομμύρια το τέταρτο τρίμηνο του 2022 και μειωμένος από $1 δισεκατομμύριο έως $7,4 δισεκατομμύρια το πρώτο τρίμηνο του 2023.

Η ανωτέρω ανάλυση με την πλατφόρμα δείχνει ότι η απόδοση TSMC μειώθηκε σημαντικά το πρώτο τρίμηνο του 2023, αρχικά λόγω μιας μείωσης HPC στις αποστολές, και αφετέρου λόγω μιας μείωσης στις αποστολές smartphone.

05
Ποσοστό του εισοδήματος πωλήσεων στις διάφορες περιοχές TSMC

Τέλος, ρίξτε μια ματιά στην τριμηνιαία αναλογία πωλήσεων TSMC από την περιοχή (σχήμα 6). Μπορεί να δει ότι μερίδιο αγοράς στις Ηνωμένες Πολιτείες είναι περίπου 60-70%. Εντούτοις, έχει μειωθεί από 72% το τρίτο τρίμηνο του 2022 σε 63% το πρώτο τρίμηνο του 2023.

Αφ' ετέρου, μετά από TSMC που σταμάτησαν τους ημιαγωγούς εξεχουσών θέσεων σε Huawei μετά τις 14 Σεπτεμβρίου 2020, οι πωλήσεις της στην κινεζική ηπειρωτική χώρα μειώθηκαν από 22% το τρίτο τρίμηνο του 2020 σε 6% στο τέταρτο τρίμηνο του ίδιου χρόνου. Εντούτοις, από τότε, η εξαγωγή στην κινεζική ηπειρωτική χώρα έχει αυξηθεί βαθμιαία και θα ανακτήσει σε 15% το πρώτο τρίμηνο του 2023. TSMC δεν μπορεί να μεταφέρει τους ακριβούς ημιαγωγούς εξεχουσών θέσεων στην κινεζική ηπειρωτική χώρα, έτσι μπορεί να ειπωθεί ότι έχει μεταφέρει έναν μεγάλο αριθμό χαμηλού κόστους παραδοσιακών ημιαγωγών.

06
Ποιο είναι το εισόδημα πωλήσεων από την περιοχή;

Σύμφωνα με το σχήμα 6, έχουμε σχεδιάσει τις τριμηνιαίες πωλήσεις TSMC από την περιοχή (σχήμα 7). Αυτό παρουσιάζει μια διαφορετική άποψη από την αναλογία διάγραμμα πωλήσεων.

Αρχικά, μπορούμε να δούμε ότι οι εξαγωγές στις Ηνωμένες Πολιτείες όξυναν σε $14,6 δισεκατομμύρια το τρίτο τρίμηνο του 2022 και μειώθηκαν σημαντικά σε $10,5 δισεκατομμύρια το πρώτο τρίμηνο του 2023, αύξηση 72%.

07
Αυτό που ανάγκασε το εισόδημα TSMC για να μειωθεί σημαντικά;

Η απόδοση TSMC το πρώτο τρίμηνο του 2023 ήταν η πρώτη σημαντική πτώση σε τέσσερα έτη. Το εισόδημα μειώθηκε από περίπου $3,2 δισεκατομμύριο έως $16,7 δισεκατομμύρια από $19,9 δισεκατομμύρια το τέταρτο τρίμηνο του 2022.

Με την ανάλυση των λεπτομερειών της πτώσης στις πωλήσεις, οι πωλήσεις προηγμένου 7nm και τα προϊόντα 5nm έχουν μειωθεί σημαντικά, οι πωλήσεις HPC και smartphones έχουν μειωθεί σημαντικά με την πλατφόρμα, και οι πωλήσεις στις Ηνωμένες Πολιτείες σημαντικά μειώνομαι από την περιοχή.

Με βάση αυτήν την ανάλυση, μπορεί να ειπωθεί ότι η αποκατάσταση στην απαίτηση ημιαγωγών για HPC και smartphones παραχθείς χρησιμοποιώντας την οδήγηση 7nm και οι διαδικασίες 5nm στη αμερικανική αγορά θα προωθήσουν την απόδοση TSMC. Εντούτοις, με την πτώση στις αποστολές smartphone, οι άνθρωποι έχουν τις μεγάλες ελπίδες για μια αναβίωση σε ζήτηση για την ΚΜΕ και GPU στους κεντρικούς υπολογιστές κέντρων δεδομένων.

Η γρήγορη εκλαΐκευση της διαλογικής τεχνητής νοημοσύνης βλέπει συνολικά, όπως το ChatGPT που απελευθερώνεται από OpenAI το Νοέμβριο του 2022. Αυτό αναμένεται επίσης για να επιταχύνει την εκλαΐκευση των υπερυπολογιστών και των κέντρων δεδομένων. Με την παραγωγή των προηγμένων ημιαγωγών, η απόδοση TSMC θα γίνει σίγουρα θετική πάλι.